記者卓怡君／專題報導
台股近期由跌深電子股率先反彈，較大盤指數早一步站上月線，重回大盤主流，由於歐美前景變數仍大，法人建議，目前以財報穩健、下半年業績展望良好的族群，較能發揮「領漲抗跌」的主力部隊，8月業績營收佳的族群與個股將為盤面上類股輪動的中心。
摩根富林明JF新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，從8月營收創新高的族群來看，除了產業旺季的食品類股外，主要集中在電子股的半導體與蘋果供應鏈。
蘋果概念股帶隊攻堅
歐陽渭棠分析，雖然第三季旺季不旺已成定局，但以電子股現行股價來看，多已大幅反映旺季不旺的利空，投資價值相對突出，9月資金回流將以跌深電子股為回補標的，儘管第三季備貨狀況不如以往，第四季耶誕節消費旺季仍令人期待，持續看好蘋果供應鏈、智慧型手機、平板電腦等相關族群，在電子股成交比重回到六成後，預期蘋果概念股將持續成為盤面焦點，亦有機會帶領指數持續向上攻堅。
從8月營收看來，整體電子業景氣的確不佳。德盛安聯台股投資首席鍾兆陽表示，過去旺季效應對市場可能有全面性的鼓舞作用，但從近期產業狀況來看，僅能看到「點」或「線」的零星火花，不易出現全面性的好轉與榮景。
鍾兆陽分析，當前英特爾、Google、蘋果與微軟等科技巨擘正悄悄革命，包含電力管理、雲端、感測、輕薄與觸控等新趨勢逐漸成形，電子股的差異化也將增加。
佈局跌深誤殺電子股
就佈局策略來看，此階段將聚焦跌深誤殺的電子股，採取價值投資策略。在明年應不致衰退的前提下，現階段可以尋找先前過度悲觀而遭誤殺的電子股，如IC設計、NB、NB零組件，搭配部分原物料、中概與台灣內需概念。
群益馬拉松基金經理人鍾景星指出，近期台股呈現量縮整理格局，在早先的修正後，以長線觀察，目前區間7,200～7,500點都屬打底階段，且近期陸續出爐的訂單已經開始有增溫現象，尤其蘋果概念股表現最強勁，主要是第四季蘋果新一代智慧型手機將推出，推升供應鏈業績所致，而接下來數月預期電子業也會有旺季訂單出現，至於傳產在進入年底旺季，表現也不容小覷。
鍾景星指出，在選股上可多加留意跌深、有業績支撐的個股，產業方面則以第四季優於第三季，且明年優於今年為主，其中電子股看好包括光學、晶圓代工、智慧型手機、蘋果相關類股，傳產則以水泥、鋼鐵及塑化龍頭為代表。
投資開發新市場公司
匯豐台灣精典基金經理人王宗傑表示，9月是智慧型手機新機種發表旺季，目前維持整體手機產業第三季季營收成長率約15%預期，今年的智慧型手機出貨量仍可成長五成。因此，現階段若要逢低佈局電子股，建議策略朝向投資具有成長性、產品有新應用或是能開發新市場的公司為主軸。
王宗傑認為，由於內需概念的通路族群有暑假、秋節旺季加持，營收仍處高檔，後市仍值得留意。不過，整體來看，因為有國際經濟面利空不確定因素，有可能會削弱基本面利多的股價動能力道，未來將是著重基本面選股的投資人必須留意的外部因素。
復華人生目標基金經理人劉建賢表示，從目前公布的8月份營收數據來看，市場焦點仍是集中在蘋果概念相關族群，營收表現亮麗甚至創新高，相形之下，PC相關電子類股的營運情況雖然適逢季節性的高峰，但仍然失色許多，至於傳產類股方面，8月份營收狀況大致持平，並沒有特別的表現。
建議維持中性持股
展望後市，劉建賢表示，近期美國總統歐巴馬提出規模達4,470億美元的減稅及政府支出計畫，雖然有助於穩定投資信心，但現階段的觀望氣氛依然濃厚，除了美國就業數據依然不如預期，希臘等歐洲債務問題也仍是個未知數，在國際外圍因素的陰晴不定的情況下，建議維持中性持股，可逢低佈局跌深但具成長性的蘋果概念股。
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